一分时时彩破解版:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月23日 8:15

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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【郑爽张恒曝分手】

房地產政策方面∟π⌒,預計2020年在整體從嚴下﹡,將進一步進行結構性微調◇,「一城一策」將會更加明顯⌒↑﹡,以釋放合理需求和帶動地方經濟〇。

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另一方面△π△,技術不斷突破⌒♀,新興產業已經具備全球競爭力□。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業┊。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟⌒∴┊,應用和相關硬件都將受益

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持〇♂⊿,我國產業升級正在明顯加速﹡☆。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

從企業看♂□,內外需環境好轉☆☆〇,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升↑⊿,產業鏈景氣度將有望改善□♂,並傳導至企業盈利改善◇♀∟,從而使股市投資環境更好⊙♀⊙。

從宏觀來看♂∟♂,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下┊⌒,權益資產將是各方資金的長期選擇∟,寬鬆貨幣環境加上產業升級?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑?∟♂。

本文首發於微信公眾號:中國基金報▽π◇。文章內容屬作者個人觀點☆⌒,不代表和訊網立場△☆π。投資者據此操作∵♂,風險請自擔⊙∵♂。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

內外需企穩∵◇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看⌒?,貨幣政策上▽,預計2020年二季度開始△,隨着豬通脹解除﹡⊙♂,中國將加快跟進全球寬鬆□,降准降息節奏不再是5bps﹡,而將更大幅度、更快;

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財政政策上♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∵,並通過多種創新方式♀∴,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿┊∟π,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♂♂⊙。

一方面▽◇◇,研發投入持續高增?┊,中國在全球價值鏈中地位持續上移?♂。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴♀,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐△。

從產業來看∟┊,中國科技產業升級正在超乎想象地加速♂∴,同時消費行業集中度持續上升▽。

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應用方面♂∟⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實↑♂。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙,率先爆發的可能主要是2C場景□,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看□♂π,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊙?∵,權益資產是各方資金的長期選擇△♂┊。大量沉澱資金將從地產集中釋放∟?□,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♀。

江暉表示〇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股↑☆﹡,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∟▽♀。

12月20日∵◇,在「星石投資2020年度策略會」上♂△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷♀⌒,且更為堅定樂觀⌒。他認為:成長股長期牛市來臨?。主要邏輯如下:

同時◇,企業盈利改善⊿﹡,股市投資環境更好△∴♀。中觀數據顯示∵,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底↑⊿♂。

海外來看⌒↑◇,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型﹡〇﹡,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展∵♂。國內來看☆〇☆,產業政策持續護航↑,未來新能源汽車長期趨勢向上☆∴□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量﹡∴∴,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上⊿┊◇。

供給端來看﹡↑,醫改持續推進♀♀∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間☆。需求端來看∵,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π,行業需求端長期向好◇。

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從金融機構視角看♂↑,利率下行期▽,負債端配置壓力上升∵,金融機構有增配權益資產的動力⊿⌒?。

從外部來看⌒π∟,外需也將企穩?。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊙〇▽,經濟景氣度已初顯回穩跡象﹡。隨着貿易摩擦緩和∟∟,則企穩預期將進一步強化?∴。

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20世紀90年代△π,美國納斯達克指數上漲超過9倍⌒◇┊,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率□▽♀,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境♂⌒∴。

與此同時◇,消費行業市場份額持續在集中⊙∵,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式〇﹡,奪取市場份額﹡。

2019年初♂□,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」﹡♂,得到了市場驗證⊙♀。

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從居民視角看⊿,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上┊,對房產、存款以外的資產配置不足15%⊙。隨着相對收益的變化◇,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⊿♂□。

海外經驗顯示?,寬鬆貨幣+產業升級∵⊙,往往是成長股牛市的有利催化劑↑▽□。

硬件方面⊿,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂□♂,韓國在5G推出半年的時間內〇↑⊿,就實現了人均流量近3倍增長∵□。流量爆發需要更多的硬件支持π,因此♂,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升△,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商◇↑?。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⌒♂,產業鏈景氣度有望改善□⊿,並傳導至企業盈利改善∟,股市迎來更好的投資環境∟。

1967年末至1987年?π,雖然日本經濟增速回落∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下﹡π,但日經225指數翻了近30倍〇。這種股市與經濟增長背離的牛市∟↑,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級↑♂〇,企業盈利提升⊿◇♀,期間日本企業的ROE均值高達20.7%〇。

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